투자 DAO란 무엇입니까?

Investment DAO는 그룹에 투자하는 분산형 조직입니다. 모든 투자 DAO의 거버넌스 토큰 보유자는 투자 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있습니다. 사용자가 보유한 거버넌스 토큰이 많을수록 투표권이 커집니다. 투자 DAO는 토큰 판매, 대체 불가능한 토큰(NFT) 발행 및 수익 창출 서비스 제공을 통해 자금을 조달합니다. 투자 DAO의 합법성은 관할권의 법률에 따라 달라집니다.

탈중앙화 능력을 갖춘 블록체인은 의심할 여지 없이 투자의 면면에 혁명을 일으켰습니다. 기업가와 신생 기업은 더 이상 벤처 캐피탈 회사, 시드 라운드 및 전통적인 자금 조달 모델에만 의존할 필요가 없습니다. 그들은 자신의 프로젝트 토큰을 생성하는 상대적으로 간단한 자금 조달 모델을 선택한 다음 온체인 방법을 사용하여 이를 판매하여 자금을 얻을 수 있습니다.

큰 변화를 겪은 것은 모금 행사뿐만 아니라 투자자들도 마찬가지입니다. Investment DAO는 최소한의 자금으로 투자자도 쉽게 투자할 수 있는 프로젝트 파이낸싱의 새로운 방식을 탄생시켰습니다.

투자 DAO란 무엇입니까?

투자 DAO는 회원들이 투자 시기와 대상을 결정할 수 있도록 합니다. 이러한 투자는 부동산, 탈중앙화 금융(DeFi) 투자 수단 또는 DAO가 투자하기로 선택한 기타 자산일 수 있습니다. 투자 DAO는 탈중앙화 자율 조직(DAO) 모델을 채택하여 전체 투자 프로세스를 민주화하고 탈중앙화합니다.

전통적인 투자 모델에서 투자권은 종종 벤처캐피털(VC) 펀드, 패밀리 오피스 및 헤지 펀드의 자금 관리자 소수의 손에 있습니다. 또한 투자 DAO는 모든 거버넌스 토큰 보유자에게 투자 의사 결정 기능을 제공합니다. 이 모델은 소규모 그룹의 전문 지식을 활용하는 대신 투자 결정을 내릴 때 군중의 지혜를 우선시합니다.

DAO란 무엇입니까?

DAO(Decentralized Autonomous Organizations)는 블록체인에서 실행되는 자체 실행 코드인 스마트 계약에 의해 관리됩니다. DAO 회원은 신중한 투자 결정을 내린 다음 이러한 스마트 계약을 사용하여 실행됩니다. 실제로 DAO는 사람의 유지 관리 없이 계속 정상적으로 작동할 수 있습니다. DAO 구성원이 관심을 잃거나 프로젝트를 포기하더라도 DAO 프레임워크는 불변성으로 인해 계속 존재할 것입니다.

DAO는 일반적으로 거버넌스 토큰을 기반으로 한 투표 메커니즘을 사용하여 결정을 내립니다. DAO 회원이 소유한 거버넌스 토큰이 많을수록 투표권이 커집니다. 일부 DAO는 모든 구성원에게 제안 권한을 부여하는 반면 다른 DAO는 특정 그룹에만 이 권한을 부여할 수 있습니다. DAO는 종종 탈중앙화 금융(DeFi) 프로젝트, 블록체인 및 암호화폐 공간의 기타 프로토콜을 관리하는 데 사용됩니다.

투자 DAO는 어떻게 작동합니까?

투자 DAO는 일반적으로 공통된 운영 목표 또는 원칙을 가지고 있습니다. 일부 투자 DAO는 GameFi 또는 DeFi 프로토콜과 같은 특정 산업 부문에 투자합니다. 이러한 원칙에 따라 투자 DAO는 제안 메커니즘을 채택하여 투자 결정을 내립니다.

투자 DAO의 거버넌스 토큰 보유자는 제안을 할 수 있습니다. 일부 DAO는 일정량의 토큰을 보유한 구성원 또는 조직의 다른 구성원에게 그러한 제안 권한을 제한합니다. 이러한 움직임은 제안의 홍수를 방지하기 위한 것일 수도 있고, 단순히 충분한 토큰을 보유하고 있는 회원에게 투자 의사 결정 조언을 제공하는 것일 수도 있습니다.

제안이 이루어진 후 사용자는 토큰을 스테이킹하거나 스냅샷 메커니즘을 사용하여 투표권을 행사합니다. 스냅샷 메커니즘은 각 지갑에 있는 거버넌스 토큰의 양을 보고 토큰을 잠그지 않고 해당 양에 따라 투표권을 할당합니다. 이는 사용자가 제안 내용을 본 후 더 많은 토큰을 구매하여 투표에 영향을 미치는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다. 투표가 끝나면 투자 DAO는 투표 결과에 따라 결정을 내립니다.

투자 수익은 에어드롭 또는 스테이킹 메커니즘을 통해 거버넌스 토큰 보유자에게 분배됩니다. 사용자는 스마트 계약에서 인출할 수 있는 거버넌스 토큰을 스테이킹하여 보상 공유에 참여할 수 있습니다.

투자 DAO는 Discord 및 Telegram 플랫폼에서 커뮤니티 채널을 적극적으로 운영하여 구성원의 제안을 구성, 알리고 촉진하는 데 도움을 주는 경향이 있습니다. DAO의 성공은 근본적으로 커뮤니티에 달려 있기 때문에 건강하고 활동적인 커뮤니티 환경을 유지하는 것이 DAO에 매우 중요합니다.

투자 DAO의 자본은 어디에서 오는가?

투자형 DAO가 자금을 조달하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 일반적인 방법은 거버넌스 토큰을 판매하는 것입니다. 새로운 DAO는 자체 토큰을 발행하고 사용 가능한 판매 메커니즘 중 하나를 선택하여 필요한 자금을 얻기 위해 시장에 판매합니다. 투자자는 투기를 위해, 의결권을 얻기 위해, 또는 두 가지 모두를 위해 이러한 토큰을 구입합니다.

견고한 투자 전략을 가진 경험 많은 투자자가 설립한 DAO는 DAO 커뮤니티를 형성하기 위해 많은 잠재적 DAO 회원을 유치할 수 있습니다. 필요한 자금은 DAO가 자체 거버넌스 토큰을 Bitcoin(BTC), Ether(ETH), BUSD 또는 기타 스테이블코인과 같은 암호화폐와 교환하여 판매할 때 확보됩니다. 또한 향후 판매를 위해 금고에 일부 거버넌스 토큰을 보관할 수도 있습니다.

DAO가 자금을 얻는 또 다른 주류 방법은 NFT(Non-Fungible Token)를 발행하고 판매하는 것입니다. 이러한 NFT는 순수한 수집품이거나 다른 유틸리티를 제공할 수 있습니다. 예를 들어 추가 거버넌스 권한을 제공하는 NFT를 발행할 수 있습니다.

마지막으로 일부 투자 DAO는 이전에 성공한 비즈니스에서 자본과 디지털 자산을 얻습니다. 예를 들어, DeFi 프로젝트는 제공하는 서비스에서 수입을 얻었을 수 있으며 DAO는 그 수입을 투자하기로 결정할 수 있습니다. 그러나 투자 DAO를 언급할 때 일반적으로 투자만 포함하는 DAO를 말합니다.

투자 DAO는 합법적입니까?

투자 DAO가 합법적인지 여부는 귀하의 관할권에 따라 다릅니다. 또한 현재 투자 DAO에 대한 특정 규정이 없기 때문에 법적 지위를 결정하기 어려울 수도 있습니다. 대략적으로 말하자면, 가장 먼저 살펴봐야 할 것은 투자 DAO의 토큰이 적절하게 규제되고 있는지 여부입니다. 귀하의 국가에서 토큰은 증권으로 분류될 수 있으며 특정 라이센스가 필요하며 다른 암호화폐 규정이 적용될 수도 있습니다.

집단 투자의 개념은 새로운 것이 아니며 많은 국가에서 투자 클럽에 대한 규정을 가지고 있습니다. 예를 들어, IRS는 이익을 공유하기 위해 집합적으로 투자하는 그룹에 대한 특정 요구 사항을 설정했습니다. 투자 DAO가 동일한 방식으로 규제되는지 여부는 현지 규제 기관에 따라 다릅니다.

투자 DAO의 위험은 무엇입니까?

투자 DAO가 토큰 소유권을 기반으로 힘을 분산시키는 데 성공했지만 여전히 위험이 있습니다. 모든 암호 화폐 보유에는 위험이 있으며 DAO에 대한 투자도 예외는 아니며 이와 관련된 특정 위험이 있음을 항상 명심하십시오.

1. 스마트 계약 실패: DAO를 실행하는 스마트 계약은 해킹, 버그 또는 잘못된 코드로 인해 실패할 수 있습니다. 이는 DAO 자금을 효율적으로 운영하고 관리하는 데 필요한 메커니즘을 방해할 수 있습니다.

2. 잘못된 투자 결정: 투자 DAO는 투자 수익률(ROI)이 마이너스인 프로젝트에 투자할 수 있습니다. 결국, 그룹 결정이 항상 최선의 결정은 아닙니다.

3. 부실한 자금 관리: 투자 DAO는 자체 자금을 적절하게 관리해야 합니다. DAO가 포트폴리오를 다양화하지 않거나 포트폴리오를 잘못 관리하는 경우 투자한 자금이 높은 위험에 처할 수 있습니다.

전통적인 벤처 캐피탈 회사와 투자 DAO의 비교

벤처 캐피탈 회사와 비교할 때 투자 DAO는 많은 장점과 단점이 있습니다. 투자 지향적인 DAO는 전통적인 의미에서 상대적으로 폐쇄적인 산업을 열었지만, 그들의 "회색" 상태는 투자자와 자금 조달 프로젝트가 협력에 도달하기 어렵게 만듭니다. 전통적인 투자의 엄격한 요구 사항으로 인해 대부분의 투자 DAO는 다른 암호화폐 프로젝트와만 협력할 수 있습니다.

그러나 투자 DAO는 Web3 공간에서 몇 가지 중요한 이점이 있습니다. 전통적인 VC는 Web3의 잠재력에 큰 관심을 보였지만 일반적으로 투자와 전문성으로 인해 수익률이 높습니다. 그러나 Web3 및 블록체인 기술과 관련하여 VC 회사는 분산 투자 DAO만큼 지식이 부족한 경우가 많습니다. 따라서 투자를 위한 자금 조달 DAO는 동일한 원칙, 집단적 지혜를 모으는 전문성 및 보다 공정한 거래를 제공할 수 있습니다.

보다 전통적인 산업의 경우 벤처 캐피털 회사는 막대한 부가가치를 가져올 수 있습니다. 이러한 회사는 일반적으로 성숙한 시스템을 갖추고 일련의 지원 서비스를 제공합니다. 또한 VC는 마음의 평화를 유지하는 데 필수적인 법적 및 규제 지원을 받습니다.

요약하다

투자 DAO는 2020/2021년 마지막 암호화폐 붐 이후 화제가 되었습니다. 투자 기반 DAO가 오랜 VC 모델을 뒤집을 수 있다는 아이디어는 소규모 투자자와 블록체인 애호가 모두에게 많은 관심을 불러일으켰습니다. 투자 DAO는 여전히 새로운 개념이기 때문에 이 두 투자 모델 간의 관계가 어떻게 발전할지 아직 알 수 없습니다. 투자 DAO를 시도하기로 결정했다면 위의 위험을 완전히 이해하고 이러한 위험이 포트폴리오 전략과 호환되는지 판단하십시오.