토큰경제란? 왜 중요 함?

Token Economics는 토큰의 경제적 운영을 연구합니다. 토큰 경제는 토큰 생성 및 배포, 공급 및 수요, 인센티브 및 토큰 소각 일정을 포함하되 이에 국한되지 않는 토큰의 유용성과 가치에 영향을 미치는 요소를 설명합니다. 암호화폐 프로젝트의 경우 건전한 토큰 경제 모델이 성공의 열쇠입니다. 프로젝트 참여를 결정하기 전에 투자자와 이해 관계자가 프로젝트의 토큰 경제를 신중하게 평가하는 것이 중요합니다.

토큰노믹스(Tokenomics)는 토큰(Token)과 경제(Economics)의 합성어다. 토큰 경제를 이해하는 것은 암호화폐 프로젝트에 대한 기본 연구를 수행하는 데 중요한 부분입니다. 백서, 창립 팀, 로드맵 및 커뮤니티 개발에 관심을 가질 뿐만 아니라 블록체인 프로젝트의 미래 전망을 평가하는 핵심이기 때문에 토큰 경제를 이해해야 합니다. 암호화폐 프로젝트를 개발할 때 토큰의 경제 모델은 장기적으로 지속 가능한 개발을 보장하도록 신중하게 설계되어야 합니다.

암호화폐 경제학 예비 연구

블록체인 프로젝트는 다양한 사용자 행동을 장려하거나 억제하기 위해 토큰을 중심으로 운영 메커니즘을 설계합니다. 그 원리는 중앙 은행이 통화를 인쇄하고 통화 정책을 구현하여 소비, 대출, 저축 및 통화 흐름을 장려하거나 억제하는 것과 유사합니다. 여기서 "토큰"이라는 단어는 암호화폐(코인)와 토큰(토큰)을 모두 포함합니다. 둘 사이의 차이점을 알아보려면 여기를 클릭하십시오. 화폐 통화와 달리 토크노믹스의 규칙은 코드로 구현됩니다. 이러한 규칙은 투명하고 예측 가능하며 변경하기 어렵습니다.

비트코인을 예로 들어보겠습니다. 비트코인의 총 공급량은 2,100만 개로 사전 설정되어 있습니다. 통화는 채굴에 의해 생산되어 유통 시장에 진입합니다. 광부들은 10분마다 블록을 채굴하고 약간의 비트코인으로 보상을 받습니다.

블록 보조금이라고도 하는 보상. 210,000 블록이 채굴될 때마다 보상이 절반으로 줄어듭니다. 이 일정에 따라 보상은 4년마다 절반으로 줄어듭니다. 2009년 1월 3일 비트코인 ​​네트워크의 첫 번째 블록(제네시스 블록) 이후 블록 보조금은 50비트코인에서 25비트코인으로, 그 다음에는 12.5비트코인으로 세 번 반감되었습니다.비트코인은 현재 6.25비트코인입니다.

이러한 규칙에 따라 2022년에 약 328,500개의 비트코인이 채굴될 것이라는 결론을 쉽게 내릴 수 있습니다. 1년의 총 시간을 10으로 나누고(10분마다 블록이 채굴됨) 6.25를 곱하여 계산됩니다(블록당 보상으로 6.25 비트코인이 발행됨). 이를 통해 우리는 매년 채굴되는 비트코인의 수를 추정할 수 있으며, 마지막 비트코인은 약 2140년에 채굴될 것으로 예상됩니다.

비트코인의 토큰 경제 모델에는 거래 수수료도 포함되어 있습니다. 새로운 블록이 검증되면 채굴자는 거래 수수료를 받습니다. 트랜잭션 크기가 증가하고 네트워크가 더 혼잡해지면 트랜잭션 수수료도 증가합니다. 이 설계는 스팸 트랜잭션을 제거하는 데 도움이 되며 블록 보조금이 계속 감소함에 따라 채굴자가 트랜잭션을 계속 검증하도록 장려합니다.

요컨대 비트코인의 작동 메커니즘은 단순하면서도 독창적으로 설계되었습니다. 모든 것이 투명하고 예측 가능합니다. 비트코인을 중심으로 설계된 인센티브 메커니즘은 참가자에게 지속적으로 암호화폐에 가치를 주입하고 네트워크를 안정적으로 운영할 수 있는 인센티브를 제공합니다.

Token Economics의 핵심 요소

토크노믹스라는 용어는 암호화폐의 가치에 영향을 미치는 다양한 요소를 포함합니다. 이 용어는 먼저 작성자가 설계한 암호 화폐의 경제 구조를 나타냅니다. 다음은 암호화폐의 토큰 경제를 연구할 때 조사해야 할 몇 가지 핵심 요소입니다.

토큰 공급

모든 상품이나 서비스와 마찬가지로 수요와 공급은 가격에 영향을 미치는 주요 요인입니다. 암호화폐도 마찬가지입니다. 다음은 토큰 공급을 측정하기 위한 몇 가지 주요 지표입니다.

첫 번째는 최대 공급량으로 사전 설정된 코드에서 규정한 토큰 수의 상한선입니다. 비트코인의 최대 공급량은 2,100만 개입니다. 라이트코인의 하드캡은 8,400만개이며 바이낸스 코인의 최대 공급량은 2억개입니다.

일부 토큰에는 공급 한도가 없습니다. Ethereum 네트워크의 Ether 공급은 매년 증가하고 있습니다. USDT, USDC, BUSD와 같은 스테이블 코인은 예비 보유량을 기반으로 발행되기 때문에 최대 공급량이 없습니다. 이론적으로 이러한 코인의 공급은 계속 증가할 수 있습니다. Dogecoin과 Polkadot은 공급 한도가 없는 두 개의 다른 암호화폐입니다.

두 번째 메트릭은 유통되는 토큰의 수인 순환 공급량입니다. 토큰은 발행 및 소각하거나 다른 방법으로 잠글 수 있습니다. 이는 토큰 가격에도 영향을 미칩니다.

토큰 공급량을 보면 결국 얼마나 많은 토큰이 생성될 것인지 알 수 있습니다.

토큰 유틸리티

토큰 유틸리티는 토큰의 용도를 나타냅니다. 예를 들어, 바이낸스 코인의 유틸리티에는 BNB 체인에 전원을 공급하고, BNB 체인에서 거래 수수료 할인을 지불하고 받고, BNB 체인 생태계에서 커뮤니티 유틸리티 토큰 역할을 하는 것이 포함됩니다. 사용자는 생태계 내의 다양한 제품을 통해 BNB를 스테이킹하여 추가 수입을 얻을 수도 있습니다.

토큰에 대한 다른 많은 사용 사례가 있습니다. 거버넌스 토큰 보유자는 토큰 프로토콜의 변경 사항에 대해 투표할 권리가 있습니다. 스테이블 코인은 돈의 기능을 하는 반면 보안 토큰은 금융 자산을 나타냅니다. 예를 들어, 회사는 ICO(Initial Coin Offering) 중에 토큰화된 주식을 발행하여 보유자에게 소유권과 배당금을 부여할 수 있습니다.

이는 토큰의 잠재적 사용 사례를 식별하는 데 도움이 될 수 있으며 향후 토큰이 향하는 방향을 이해하는 데 중요합니다.

토큰 할당 분석

수요와 공급 외에도 토큰이 어떻게 분배되는지 이해하는 것도 필요합니다. 대형 기관과 개인 투자자는 다르게 행동합니다. 토큰을 보유하고 있는 엔터티의 유형을 이해하면 보유자가 거래할 가능성이 있는 방식과 거래 방식이 토큰의 가치를 결정하는 방법을 추가로 추론할 수 있습니다.

일반적으로 토큰을 출시하고 배포하는 방법에는 공정한 출시와 사전 채굴된 출시의 두 가지가 있습니다. 공정한 롤아웃은 토큰이 발행되어 대중에게 배포되기 전에 아무도 토큰을 직접 또는 소량 배포하지 않음을 의미합니다. Bitcoin과 Dogecoin 모두 이 출시 방법을 채택했습니다.

두 번째 방식의 사전 채굴은 암호화폐의 일부를 채굴하여 대중에게 공개하기 전에 특정 그룹에 배포하는 것을 의미합니다. 이더리움과 바이낸스 코인은 사전 채굴됩니다.

일반적으로 말해서 토큰의 분포가 균등한지 주의해야 합니다. 일반적으로 소수의 대형 기관이 대부분의 토큰을 보유하고 있다는 것은 더 큰 위험을 의미합니다. 인내심 있는 투자자와 창립 팀이 대부분의 토큰을 보유하고 있다면 보유자의 이익이 더 일치하고 장기적인 성공 가능성이 높아집니다.

또한 상당한 양의 토큰이 유통되어 토큰의 가치에 하향 압력을 가할 것인지 확인하기 위해 토큰 잠금 및 해제 일정을 살펴봐야 합니다.

토큰 파괴 이해

많은 암호화 프로젝트는 정기적으로 토큰을 소각하는데, 이는 일부 토큰이 순환에서 영구적으로 철회됨을 의미합니다.

예를 들어 바이낸스 코인은 토큰 소각을 사용하여 일부 토큰을 순환에서 제거하여 총 공급량을 줄입니다. 바이낸스 코인의 사전 채굴량은 2억개입니다. 2022년 6월 현재 바이낸스 코인의 총 공급량은 165,116,760 코인입니다. 앞으로는 잔량이 초기 총 공급량의 50%가 될 때까지 많은 수의 바이낸스 코인이 소각될 것입니다. 이는 BNB의 총 공급량이 1억 개로 줄어드는 것을 의미합니다. 마찬가지로 이더리움도 총 공급량을 줄이기 위해 2021년부터 이더를 소각하기 시작했습니다.

토큰 공급을 줄이는 것은 디플레이션입니다. 반대로 토큰 인플레이션의 지속적인 확장은 인플레이션입니다.

인센티브

토큰의 인센티브 메커니즘이 중요합니다. 장기적으로 지속 가능한 개발을 보장하기 위해 참가자에게 동기를 부여하는 방법은 토큰 경제의 핵심 문제입니다. Bitcoin의 블록 보조금 및 거래 수수료 설계는 간단한 모델의 좋은 예입니다.

지분 증명은 점점 보편화되고 있는 또 다른 검증 방법입니다. 이 설계에서 참가자는 트랜잭션을 확인하기 위해 토큰을 잠가야 합니다. 일반적으로 잠긴 토큰이 많을수록 검증자로 선정되고 트랜잭션 검증에 대한 보상을 받을 가능성이 높아집니다. 이것은 또한 유효성 검사기가 네트워크를 방해하려고 하면 자신의 자산이 위험에 처한다는 것을 의미합니다. 이러한 설정은 참가자가 정직하게 행동하고 프로토콜의 견고성을 유지하도록 장려합니다.

많은 DeFi 프로젝트는 빠른 성장을 달성하기 위해 혁신적인 인센티브 메커니즘을 활용했습니다. 암호화폐 대출 플랫폼 컴파운드에서 투자자는 컴파운드 프로토콜에 암호화폐를 입금하고 이자를 받고 추가 보상으로 COMP 토큰을 얻을 수 있습니다. 또한 COMP 토큰은 Compound 프로토콜의 거버넌스 토큰이기도 합니다. 이러한 디자인은 Compound와 모든 참가자의 이해 관계를 조정하고 프로젝트의 장기적인 개발에 도움이 됩니다.

토큰 경제는 어디로 향하고 있습니까?

토큰 경제학은 비트코인 ​​네트워크의 제네시스 블록이 2009년에 생성된 이후 먼 길을 왔습니다. 개발자들은 다양한 토큰 경제 모델을 탐색했습니다. 성공과 실패가 있습니다. 비트코인의 토큰 경제 모델은 시간의 테스트를 견뎌냈고 여전히 작동하고 있습니다. 잘못 설계된 모델이 있는 다른 토큰은 어려움을 겪었습니다.

대체 불가능한 토큰(NFT)은 디지털 희소성을 기반으로 하는 또 다른 토큰 모델을 채택합니다. 부동산 및 예술품과 같은 전통적인 자산의 토큰화는 향후 토큰 경제의 새로운 혁신으로 이어질 수 있습니다.

요약하다

토큰 경제는 암호 화폐 공간에 들어가고 싶다면 반드시 이해해야 할 기본 개념입니다. 토큰 경제는 토큰의 가치에 영향을 미치는 주요 요인을 다룹니다. 평가를 일반화할 수 없다는 점에 유의해야 합니다. 전체적인 분석을 위해 가능한 한 많은 요소를 고려해야 합니다. 토큰 경제는 다른 기본 분석 도구와 결합하여 프로젝트의 미래 전망과 토큰 가격을 보다 완전하게 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

결국 토큰이 작동하는 방식은 토큰이 사용되는 용도, 네트워크 구축이 얼마나 쉬운지, 사용자에게 얼마나 인기가 있는지에 큰 영향을 미칩니다.